（6526）ソシオネクストがArmとTSMCと進める2nm世代のCPUチップレット開発は、同社の事業戦略を「個別受託の積み上げ」から「再利用可能な部品を核にした設計エコシステム」へ押し上げる材料だ。PoCは32コアCPUをチップレットとして切り出し、単体または複数個を1パッケージに載せ、I/Oや用途別チップレットと組み合わせる思想を示した。狙いはデータセンター、5G/6G、DPU、エッジといった高付加価値領域で、顧客が求める性能最適化と投入スピードを両立させる点にある。

競争ポジション面では、伝統的ASIC勢やASSPベンダーが「自社IPの制約」に縛られやすいのに対し、同社はArmの標準化された基盤と最先端ファウンドリーを前提に、顧客ごとに異なる要求を設計で吸収できる。つまり勝負所が“製品ラインアップ”ではなく“設計力と再利用資産”に移り、設計受託の単価・継続率の改善余地が出る。

一方でリスクも明確だ。先端ノードと高度実装は先行開発費が重く、量産立ち上げ局面のコスト比率悪化で利益が振れやすい。さらにTSMC供給や顧客の投資サイクルに収益が左右されるため、商用採用の具体化が遅れれば評価は剥落しやすい。総じて、チップレットは同社の差別化を強めるが、収益化のタイミングが株価の最大論点になる。