（6702）富士通の2026年3月期業績見通しは、国内ITサービス事業の拡大と新光電気工業の売却益が寄与し、大幅な最終増益を計画する。売上高は前期比3％減の3兆4500億円とわずかに減収となる見通しだが、デジタルトランスフォーメーション（DX）やシステム更新需要が堅調に推移する見込み。ネットワーク関連の低迷を吸収し、利益率の改善が続く。営業利益は同35％増の3600億円、経常利益も同32％増の3600億円を計画する。

純利益は前期比77％増の3900億円と、過去最高水準に迫る見通し。新光電気の株式売却益が一時的な押し上げ要因となるが、事業構造改革の進展で基礎収益力も底上げされつつある。

株主還元は積極的で、年間配当を30円（前期28円）に増配し、1700億円を上限とする自社株買いを実施する。配当と合わせた総還元額は2224億円、総還元性向は57％に達する見通しだ。

株価は4000円前後で一服感も見られるが、DX関連の安定成長と高還元方針を背景に、中期的な上昇トレンドは維持されているとみられる。業績は堅調で財務体質も強固だが、売却益の一過性を織り込む必要がある。短期的な材料出尽くし感がある一方、長期ではITサービスの高収益化が株価下支え要因となる見通しだ。