エヌビディアが発表したFY2026第4四半期決算は、市場予想を上回る好内容となった。EPSは1.62ドルとコンセンサス1.50ドルを超過し、売上高は681億ドルと予想659億ドルを上回った。特にデータセンター売上高は623億ドルと市場予想603億ドルを超え、前年同期比75％増とAI投資拡大の勢いを示した。

Non-GAAP粗利益率は75.2％と前四半期73.6％から改善し、営業利益は461億ドルで前年同期比81％増と高い利益成長を確保した。フリーキャッシュフローは四半期349億ドル、通年では965億ドルと前年同期比59％増加。株主還元は通年411億ドルを実施し、残る自社株買い枠は585億ドルである。

次四半期売上高ガイダンスは780億ドルと、市場予想727億ドルを大幅に上回った。ただし、中国向けデータセンター収益を見通しに含めていない点や、FY2027第1四半期から株式報酬費用をNon-GAAP指標に含める方針変更は留意材料である。

Rubinプラットフォーム発表に加え、メタ・プラットフォームズとの複数年パートナーシップ、アマゾン・ウェブ・サービス、グーグル・クラウド、マイクロソフトのAzure、オラクルのクラウド基盤への展開計画は、AIインフラ需要の持続を裏付ける内容だ。

株価は通常取引で195.63ドルと前日比1.44％高。決算発表後の時間外では200.15ドルまで上昇し、約2.3％高となった。市場は、期待を上回る売上とガイダンスを好感した形である。焦点は、AI需要の持続と高い利益率の維持に移る。