（9739）ＮＳＷは、独立系SIとしてシステム開発に加え、組み込みソフトや半導体設計に強みを持つNSWは、IoT・AI分野への注力を通じて事業拡張を図る体制を強化している。エンタープライズSOL3、サービスSOL25、エンベデッドSOL22、デバイスSOL19といった各分野でのソリューション展開が進展している。

2026年3月期第1四半期連結売上高は114億円（前年同期比4.2％増）、営業利益8億円（10.3％減）、最終利益6億円（8.6％減）となった。今期予想は売上高510億円、営業利益51億円、最終利益35億円と堅調な増収基調で推移する見込みだ。組込開発や半導体設計の受注も安定しており、今後も自動車関連や産業分野のDX需要を取り込む余地がある。

さらに、PBRは1倍台前半、PERは10倍台前半とバリュエーションの割安感もある。配当利回りは3％超と高水準で、株主還元姿勢にも好感が持てる。安定した収益性と財務健全性、成長重点分野への戦略的投資の三位一体が、買い材料となっている。

加えて、IoT・AI推進や自動車関連の組込み開発領域において、同社のLSIやFPGA技術は競争優位につながる可能性がある。中期的にはアジア展開やAI開発、投資拡大を通じて、1,000億円規模企業への成長基盤を整える方針も掲げている。