2025年4-6月期、第1四半期決算では売上高8,200億円、営業利益510億円、最終損益330億円を計上した。自動車やインフラ関連の需要回復が業績を牽引し、特にワイヤーハーネス事業の回復が顕著だった。EV・半導体向け製品の拡販が進み、国内外とも安定した受注が続いている。コスト上昇に対しては、生産効率化や調達改善による吸収が進み、営業利益率も6.2％と前年同期比0.7pt改善した。

2026年3月期の最新通期予想は、売上高3兆3,500億円、営業利益1,950億円、最終損益1,260億円と前回予想から上方修正された。為替追い風や主要顧客向け納入増も加わり、通期業績は着実な拡大が見込まれる。前回予想は売上高3兆3,000億円、営業利益1,870億円だったが、海外需要の堅調さと新規大型案件の計上を背景に上方修正された格好だ。

足元の株価は業績上振れ期待を織り込み堅調な推移となっている。株式テーマはEVシフト、再生可能エネルギー、半導体周辺強化、インフラ再整備などが挙げられる。需要環境の拡大が直接利益成長へつながりやすい構造にあり、今後も新規事業の寄与が相場の支えとなるだろう。

住友電工はグローバル展開を活かし、安定成長基調を維持すると見込まれる。下期以降もテーマ性を背景に注目度が高く、株価は更なる上昇余地を見込む。