シノプシス（SNPS）の2026年4月期第2四半期決算は、売上高が前期比42%増の22億ドルとなり、従来ガイダンスを上回った。GAAPベースの純利益は1,700万ドル（EPS 0.09ドル）で、前年同期の3億4,900万ドル（EPS 2.24ドル）から大幅減となったが、これは買収関連の無形資産償却やリストラクチャリング費用など一時的要因が影響している。ノンGAAPベースでは純利益6億4,300万ドル（EPS 3.35ドル）と、前年同期比で純利益は増加したが、EPSは前年の3.67ドルからやや減少した。セグメント別では、デザイン・オートメーション事業が売上の8割を占め、同事業の営業利益率は43.3%と前年から2.4ポイント改善した一方、デザインIP事業は売上・利益ともに前年を下回った。
　
通期見通しについては、売上高ガイダンスを96億ドルから96億ドル台後半へと引き上げ、ノンGAAPベースのEPSも14.76ドル（中央値）へ上方修正した。これはAnsys買収効果の会計インパクトを織り込みつつも、コスト効率化や事業シナジー加速が利益率を押し上げる見通しによる。第3四半期も売上高24億ドル台、ノンGAAP EPS 3.63～3.69ドルと高水準を見込む。営業キャッシュフローは年間23億ドル、フリーキャッシュフローは20億ドルを想定し、資本効率も意識したガイダンスとなっている。
　
今回決算は、AIを起点とした半導体設計需要の拡大を背景に、売上成長率の加速とデザイン・オートメーション事業の利益率改善が際立つ内容だった。GAAPベースの利益減少は一時要因によるものであり、ノンGAAP指標や通期見通し上方修正が投資家の期待値を押し上げる材料となる。粗利益率やキャッシュフローも堅調で、短期的には買い材料視されやすい。一方、デザインIP事業の減速やAnsys買収後の統合コスト動向には引き続き警戒感も残るが、全体としては成長性と利益率改善が評価見直しの契機となる決算と言える。