アルファベット（GOOGL）は2026年第1四半期決算で、売上高が前年同期比22％増の1,099億ドル、営業利益は同30％増の397億ドル、営業利益率は34％から36.1％へ改善した。純利益は81％増の626億ドル、希薄化後EPSは5.11ドルと大幅に伸長した。Google Servicesの売上は16％増の896億ドル、特にGoogle Searchとサブスクリプションが19％成長。Google Cloudは63％増の200億ドルと加速し、AIソリューションとインフラが牽引した。営業利益率の拡大は高収益のクラウド事業の伸長とAI関連投資の効果が寄与している。配当は5％増の四半期0.22ドルに引き上げられた。

ガイダンス面では、Google Cloudの受注残高が前四半期比ほぼ倍増の4,600億ドル超と強い需要を示し、AI関連サービスの利用拡大が成長を支える。Gemini Appを中心に消費者向けAIプランも好調で、Gemini Enterpriseの有料月間アクティブユーザーは前四半期比40％増加。Waymoの自動運転サービスも週50万回超の利用を達成し、AI・クラウド・自動運転といった成長分野での収益基盤が盤石だ。

これらの決算内容と強気の需要見通しを踏まえると、市場ではAI・クラウド需要の加速と利益率改善を好感し、買い材料として評価されやすい。ただし、前四半期比で売上高はわずかに減少しており、在庫やコスト増加の懸念は残るため、評価見直しや警戒継続の可能性もある。総じて、AI投資の成果が収益に直結し、成長性と収益性の両面で市場期待を押し上げる決算だ。