AI関連の懸念と利益確定売りがテクノロジー株を中心に継続し、ナスダックが大幅安となった一方、NYダウはディフェンシブや景気敏感株に買いが入り、指数を丸く支えた展開となった。銘柄選別色が強く、相場の明暗が鮮明になった一日だ。

NYダウ平均　49,501.30（＋260.31）
ナスダック　22,904.58（－350.61）

2月4日の米国株式市場は、ナスダックがAI関連株の売りで大幅下落し、テクノロジーセクターの重石が指数全体のセンチメントを冷やした一方、NYダウ平均はエネルギーや医薬・生活必需品などの堅調さで相対的にプラス圏を維持した。

情報技術セクターでは、半導体・ソフトウエア株の売りが主導した。 特にAI需要をけん引してきた銘柄群に利益確定売りが出て、エヌビディアやアドバンスト・マイクロ・デバイセズが下落し、ソフトウエアのパランティアやスノーフレークなども大きく値をこぼす展開となった。これがナスダックの下げ幅を大きくした。

クラウド関連のマイクロソフトやアマゾン・ドット・コムは、決算を控えたポジション調整も影響し、上値の重さが目立った。テック売りの波が指数全体に波及する中で、テクノロジー中心の資金循環が止まり、選別色の強い値動きが続いた。

これに対して、エネルギーや素材、消費・生活必需品など一部ディフェンシブ株は相対的に堅調だった。 原油価格や商品市況が支えられる中で、これら景気敏感・防衛的なセクターに資金が向かった。医薬関連では、糖尿病・体重管理薬で強い見通しを示した銘柄が上昇し、指数の下支えに貢献した。

経済指標面では、この日は決定的なサプライズとなる数値はなく、市場センチメントを左右したのは企業業績とAI関連テーマへの警戒感だった。部分的には先行する経済指標の延期や指標材料の乏しさが、テクノロジー株への不安を増幅させる格好となった。

要人発言では目立った新しいコメントはなく、FRBや政権要人の発言が相場の主材料になる局面ではなかった。むしろ投資家は、AI関連の競争激化が既存事業の収益構造をどう変えるかというテーマを強く意識し、ポジション調整を進めた。

個別では、ハイテク株の弱含みの一方、スーパー・マイクロ・コンピューターはAIサーバー需要を背景に急伸し、逆行高となる場面が見られた。 これはAI関連の本質的な需要が依然として強いことを示しているが、投資家は「勝ち筋・負け筋」の判別を急いでいる。

ダウ構成銘柄では、イーライ・リリーが前日比で約10％超の上昇となり、指数へのプラス寄与が最大だった。 同社は糖尿病・体重管理薬の好業績を反映して買われ、相対的にディフェンシブ性の高さが評価された。一方、ユナイテッドヘルス・グループやゴールドマン・サックスが下落し、指数へのマイナス寄与が大きかった。 ユナイテッドヘルス・グループは医療費制度の見通し不透明感が重荷となり、ゴールドマン・サックスは金融セクター全体のリスク回避色の強まりを受けて売られた。

総じて2月4日の米国株は、テクノロジー株の売りがナスダックを中心に響いたものの、ダウ平均は景気敏感株の買いに支えられ、値動きの明暗が鮮明になった一日となった。次週以降は決算発表や主要経済指標が、再び相場の焦点になると見られる。